在經歷疫情期間半導體元件的匱乏，以及中美貿易的壁壘分明之后，半導體及AI似乎成為國家主權的象徵。不管是已開發國家或新興國家，都把發展此二產業列為重要國家策略；AI要主權，半導體要自給自足。這也是為什麼COMPUTEX和SEMICON Taiwan這兩年訪客絡繹不絕、盛況空前的原因。

對于新興國家，發展半導體產業將面對艱難的抉擇：要先發展半導體產業價值鏈中的哪個環節、採用什麼樣的發展策略都是問題。

缺乏經驗的政府通常要將問題訴諸外國顧問或顧問公司，這是理所當然。許多政府的意志很集中在半導體制造的環節，意即晶圓廠和封測廠。

即使這個環節還有很多的選項，譬如業務模式、切入的技術節點、上下游整合的程度等，但是這些顧問或顧問公司們對不同發展階段、不同國家稍早之前給的建議卻有驚人的相似性：晶圓廠的建議都集中在12吋廠、28奈米制程、代工模式。

這個模式似乎適用于東南亞、南亞、乃至于中東！

做這樣建議的理由主要因為28奈米是摩爾定律在成本演化的終點：每個電晶體的成本曲線，在28奈米此一技術節點達到最低。這一論述無可厚非，但是半導體不僅比成本，也比效能和功耗，是以28奈米以后制程仍持續前行。

接下來是建廠成本的論述。蓋1座每月投產5萬片、邏輯制程28奈米的晶圓廠，預算在60億美金之譜。但是如果再推進一個制程節點到22奈米，蓋廠預算會驟升到90億美金。主要原因是22奈米的制程加入金屬閘極（metal gate）、高介電值氧化層（high k dielectric）等新元素，而且多重曝光（multiple exposures）的需求增加等因素。從28奈米到22奈米，在資金和技術方面都面臨門檻。

但是有另外幾個因素似乎不在這些顧問們的雷達范圍內。

第一個是技術來源。如果是新興國家，要不就是招商引資，要不就是國家補助并且取得技術授權。如果是既存的半導體廠，相當大的設廠機率會選擇在產業生態相對成熟的區域。如果是后者，28奈米量產技術授權幾乎沒有先例—沒有廠商愿意去培養潛在的競爭對手。

接下來是業務模式，代工是涵蓋半導體生態區最廣泛的業務模式。它包括硅智權、IC設計服務、晶圓制造廠，甚至可能包括先進封裝測試廠。對于一個新進入半導體產業的國家，很難所有的生態區塊都護得周全。另外，代工做的是像餐廳的事業，要容許顧客點菜，手藝要面面俱全。不似IDM像披薩店，只賣一種產品，一技行天下。對于新進者，前者顯然困難許多。

再來是開發過28奈米邏輯制程的工程人員。即使有技轉的制程，還是需要有人能將技術導入量產，而合適的人選莫過于有開發28奈米制程經驗的工程師。一個2,000人的廠，即使高度使用人力槓桿，至少也要有50~100名資深研發工程師來帶動整體團隊。然而熟悉這個領域的人都可以稍為盤點一下現在這個領域、并且愿意變動工作地點的人數，要建立一支適格的28奈米工程團隊可能比籌資更困難。

最后是市場競因素。中國在中美貿易戰前的半導體設備購買約佔世界市場的4分之1強，之后因為衝突可能進一步升高而儲備採購，市場佔比連續提升到2023年的近3分之1，預計到2025年才可能稍有所滑落。

中國連續採購半導體設備導致的結果也很明顯。到2027年，中國成熟制程預計佔全世界市場近半。其實不用到2027年，2024年中國的內需市場已經很卷了，而且競爭也外溢到外部市場。

對于給建議的顧問或顧問公司們，不考慮這些已發生數年的市場事實，叫這些新投資的公司或國家一股腦往紅海市場中鑽，合適嗎？

所幸漸漸有比較清醒的，建議方向轉向封測。封測如果是傳統的封測而且是既存外國IDM公司的后段，營運和業務自然沒有問題，蓋建的經費也較小，大概在3到5億美元之間。挑戰在于招商，是衡量政府獎勵、基礎設施、人力資源、運籌、市場等因素后的綜合考量。

但如果是OSAT，業務來源就可能成為問題。開發遠端晶圓廠后段業務存在些障礙。而且如果只做傳統封測，次產業的含金量稍嫌不足，未必符合政府發展高科技的期望，也有已經發展很長時間傳統封測業而淹留于此、止步不前的先例。

先進封裝有較高的創新內容，在此時稱得上高科技產業。但是先進封裝需與晶圓制造、甚至IC設計密切的合作。單獨存在的先進封裝廠很尷尬的，除非是像Amkor在越南的廠，如果業務承接以及上下游的協作起初可以由總部建立運作聯繫，也是有機會走向坦途的。

先進封裝利潤較高，是許多既存封測業務移動的方向。但是先進封裝技術門檻當然也較高，而且封測技術猶如過去半導體元件制造技術的摩爾定律，還在持續移動之中，最終也要以規模經濟較量投入研發的能量。

半導體產業無處可以契入了嗎？當然不是。只是當顧問們面對產業的生態分布以及發展的規律要講究明白，別將客戶一頭領向看似理所當然的生態領域，實則早已是汪洋的紅海一片。